경제교육 | 갤러리 POMODORO

배당주 펀드

작성자 웅파 작성일자 2008-12-26 보관용


	1 ) 서울 가운데에 있는 산으로 원래 이름은 목멱산이다. 애국가 가사에 나오는 산이름

인플레이션과 디플레이션

인플레이션은 물가가 지속적으로 오르는 현상이고, 디플레이션은 물가는 떨어지고 경제활동이 축소되는 현상을 말합니다.

“우리는 지금 행동이 필요합니다.”
미국의 오바마 대통령 당선인은 금융위기에서 비롯된 경기 침체에서 벗어나기 위해 새로운 뉴딜정책을 펼치겠다고 했습니다. 새로운 도로와 다리를 만들고, 초고속인터넷통신망을 확산시키고, 에너지를 효율적으로 사용하는 공공건물을 짓겠다고 했습니다. 특히 경쟁력있는 인재를 기르기 위해 교육환경을 바꾸는데 집중적으로 투자를 하겠다고 합니다. 그의 새로운 뉴딜정책은 정말 야심찬 계획으로 보입니다.
한국형 뉴딜 정책이라는 표현으로 우리나라 정부에서도 여러 가지 경제를 활성화시키기 위한 계획을 발표하고 있습니다. 뉴딜이 무엇이길래 이렇게 여기 저기서 이야기되는 것일까요?

1920년대 미국은 크게 성장하고 있었습니다. 포드 공장에서는 자동차가 17초에 1대씩 만들어지고 인구 5명 중 1명은 자동차를 갖고 있었습니다. 주식 거래량도 크게 증가했고, 주식으로 돈을 버는 사람들도 많아지고 있었습니다. 그렇지만 이런 번영은 갑자기 막을 내렸습니다. 1929년 여름부터 실업자 수가 늘어나더니 1929년 10월 24일에 주가가 대폭락하면서 검은 화요일이란 표현이 만들어졌습니다. 농산물 가격이 떨어지면서 은행에서 돈을 빌려 농사를 짓던 농가가 파산하기 시작했습니다. 농가가 파산을 하자 돈을 빌려줬던 은행도 파산하기 시작했습니다. 1929년부터 1933년까지 약 1만개의 은행이 문을 닫았으니 그 당시 경제 사정이 어땠는지 짐작하기조차 어렵습니다. 대공황 기간 동안 생산과 소비는 40% 넘게 줄고, 투자는 거의 90%나 줄었습니다. 실업자수는 1,200만명이 넘어섰고, 사람들은 식량배급소 앞에서 음식을 먹기 위해 줄을 길게 늘어섰습니다. 미국 경제는 거의 마비 상태가 되었습니다.

“우리가 가장 두려워 해야 할 것은 두려움 그 자체입니다.”
이런 상황 속에서 대통령에 취임한 프랭클린 루스벨트는 뉴딜정책을 제시하며 미국 국민들에게 새로운 희망을 줬습니다. 뉴딜정책은 구제(Relief), 회복(Recovery), 개혁(Reform)의 3R로 표현됩니다. 그는 먼저 금융기관과 제도를 고치는데 중점을 두었습니다. 시장에 돈이 너무 풀려서 증권시장이 투기로 변하는 것을 막고, 부동산을 담보로 대출하는데 일정한 규제를 주었습니다. 그리고 예금보험기구를 만들었습니다. 예금보험기구가 없을 때에는 은행이 망하질도 모른다는 소문이 돌면 사람들은 은행으로 모두 몰려가 돈을 찾기 위해 난리법석을 떨었습니다. 사람들이 모두 몰려가 돈을 찾는 바람에 은행이 망하게 되는 경우를 방지하기 위해 일정한 금액까지는 은행이 망하더라도 예금을 받을 수 있도록 한 것입니다. 그 외에도 실업자를 구제하기 위해 생계비를 지원하고 산업을 일으키기 위해 노력했습니다. 또한 농산물 가격을 안정시키기 위해 생산량을 적정한 수준으로 유지한 경우에는 보조금을 줬습니다.

그러나 이런 정책이 모두 성공한 것은 아니었습니다. 그래서 1935년부터 41년까지 두번째 뉴딜정책을 실시했습니다. 정부가 돈을 써서 적극적으로 경제를 살리기 위해 노력한 것이지요. 흔히 뉴딜정책하면 생각이 떠오르는 테네시강 유역 개발 사업이 이때 시작되었습니다. 테네시강은 1000Km가 넘는 아주 큰 강이었지만 홍수로 범람이 자주 일어나서 활용하가기 어려웠습니다. 이 강에 16개의 댐을 만들어 홍수를 막고 전기를 생산했습니다. 여기서 나온 전기는 가격이 매우 싸서 지역의 경제에 많은 보탬이 되었습니다. 일자리를 만들어내기 위해 17세에서 28세까지의 젊은이들을 정부가 채용해서 산과 공원에서 나무를 베고, 화재를 막고, 캠프장 등을 건설하게 했습니다. 오늘날까지 사용되는 미국의 공원들은 거의 다 이 시기에 만들어진 것이라고 합니다. 이뿐만 아니라 노동자의 단결권, 단체교섭권을 인정했습니다. 부자들에게 더 많은 세금을 내도록 조세제도를 개혁해서 소득분배를 평등화하기 위해 노력했습니다. 노인과 실업자들을 위해 연금을 지급하는 사회보장정책을 적극적으로 추진했습니다.

흔히 뉴딜정책은 국가에서 돈을 많이 써서 아주 큰 규모로 사회간접자본을 만드는 토목공사를 벌이고, 이를 통해서 일자리를 만들어내는 것으로 생각합니다. 그렇지만 실제 루스벨트가 실행했던 뉴딜정책은 그것이 아니었습니다. 사회안전망을 만들고 노동자들의 권리를 인정하는 것, 경제성장을 위한 기반이 되는 사회간접자본을 만들어내는 것, 이것이 루스벨트의 뉴딜정책이었습니다.


	– 가시, 사막, 다육식물

물가지수

물가란 우리가 구입하는 여러 상품들의 가격을 묶어서 부르는 말입니다. 물가지수란 특정연도의 물가를 100으로 할 때 비교하고자하는 해의 물가 수준을 나타내는 것입니다.

빚은 갚을 수 있는 만큼만

작성자 웅파 작성일자 2008-12-05 보관용

빚은 갚을 수 있는 만큼만

전 세계는 지금 경기침체의 폭풍 안에 들어와 있습니다. 뉴스에서는 주가 하락, 경기 하락에 대한 기사가 연일 나오고 있습니다. 여기저기서 돈이 돌지 않아 어렵다는 아우성도 들립니다. 건설사에서 아파트 분양 공고를 내더라도 사람들은 분양 신청을 하지 않고 있습니다. 몇 년 전까지만 해도 집값이 오른다고 온 나라가 들썩이며 걱정했는데 이제는 집값이 떨어진다고 걱정을 합니다. 그리고 이런 걱정을 다룬 기사 속에는 총부채상환비율(DTI) 규제가 없어졌는데도 집을 사려는 사람이 없다는 이야기가 꼭 나옵니다.

총부채상환비율(DTI)란 개인이 1년 간 벌어들이는 소득 중 1년 동안 대출받은 돈의 원금과 이자를 갚을 때 드는 금액이 차지하는 비율을 말합니다. 예를 들어 준희라는 사람의 연봉이 5,000만원이고, 1년 동안 대출받은 돈의 원금과 이자를 갚는데 든 돈이 2,000만원이라고 한다면 총부채상환비율(DTI)은 40%입니다.

총부채상환비율(DTI)가 중요한 이유는 주택담보대출 때문입니다. 보통의 경우 사람들이 사는 것 중에 가장 비싼 것은 집입니다. 그래서 집값 전부를 모은 후에 집을 사기는 매우 어렵고 대부분 어느 정도는 대출을 받아서 집을 삽니다. 자기 소득은 생각하지 않고 많은 돈을 빌려 집을 샀다가 이자와 원금을 갚지 못하면 큰 문제가 발생합니다. 개인은 대출을 갚지 못해 파산할 수도 있고, 돈을 빌려준 금융기관은 돈이 부족해 부실해질 수 있습니다. 금융기관이 부실해지면 이 파장은 나라 경제 전체에 영향을 미칩니다. 금융기관에서 돈이 없어 기업에 돈을 빌려주지 못하면 기업들은 투자를 하지 못하게 됩니다. 기업이 투자를 못하니 직장이 줄어들고 개인은 일자리를 잃게 되어 경제는 더욱 어려워지기 때문입니다. 이를 막고자 총부채상환비율(DTI)를 엄격하게 적용하기 시작한 것이지요. 어떤 집을 사든지 총부채상환비율(DTI)을 40%를 넘지 못하게 한 것입니다.

총부채상환비율(DTI)를 규제하는 것은 금융시장을 안정적이게 합니다. 개인이 가진 돈을 갚을 능력을 보고 대출을 해주기 때문에 돈을 빌린 사람이 돈을 갚지 못할 가능성이 줄어듭니다. 또한 돈을 빌리는 기간을 길게 하는 효과도 있습니다. 대출 기간이 장기로 길어지면 개인은 매번 내야 하는 원금과 이자 부담이 줄어듭니다. 돈을 빌려준 금융기관 입장에서는 오랫동안 이자를 받을 수 있기 때문에 이득이구요.

미국 경제를 위험에 처하게 한 서브프라임 모기지 사태는 돈을 갚을 능력이 없는 사람들에게 집을 담보로 대출을 해주었기 때문에 생겼습니다. 서브프라임 모기지로 돈을 빌리고 이자를 내지 못하자 은행들은 대출자들에게서 집을 압류했고 이렇게 압류된 집들을 팔려고 내놓았습니다. 이렇게 내논 집들이 늘어나고 집값은 떨어졌습니다. 집값이 떨어졌지만 집을 사는 사람들이 없어 금융기관은 대출해 준 돈을 돌려받지 못하고 부실해진 것이지요.

미국의 서브프라임 모기지 사태 후 그나마 우리나라가 안도의 한숨을 쉰 것은 총부채상환비율(DTI) 규제를 해서 주택담보대출이 부실해지지 않을 거라는 이유에서 였습니다. 그러나 규제를 시작하기 전에 이루어졌던 대출이나 은행이 아니라 보험사, 저축은행 등을 통해서 이루어진 대출에서 문제가 생길 수도 있습니다. 또한 경기가 나빠지면서 정부는 대출 관련 규제를 완화하는 조치를 내놓기도 했습니다. 그렇지만 은행 등 금융기관들이 자율적으로 총부채상환비율(DTI)를 규제하기 시작했습니다. 은행들 스스로 부실해지지 않으려는 노력이겠지요.


	– 한O, 낙동O, 엄마야 누나야 O변 살자, O풀의 순정만화

경제성장

국민 경제에서 국민 총생산이 증가하는 것을 경제 성장이라고 하고, 국민 모두가 누리는 삶의 질이 향상되는 것을 경제발전이라고 합니다.

펀드의 수수료와 보수

작성자 웅파 작성일자 2008-11-28 보관용

펀드의 수수료와 보수


	1 ) 나라나 지방자치단체가 경제활동을 하기 위해 기업이나 개인한테 거둬들이는 것. 나라 재정의 기본

국민경제지표

국내총생산(GDP)는 일정 기간 동안 한 나라에서 생산된 최종 생산물의 합입니다. 이는 부가가치의 합으로 계산하기도 합니다.

투자은행과 상업은행

작성자 웅파 작성일자 2008-11-21 보관용

커다란 황소의 동상, 멋진 양복을 입고 높은 빌딩 숲 사이로 바쁘게 걸어가는 사람들, 여러 개의 컴퓨터 모니터를 보면서 거래를 하는 사람들은 미국 뉴욕의 월가에 대한 이미지들입니다.

뉴욕의 월가는 잘 나가는 미국 투자은행이 모여있는 곳이었습니다.

월가에서 일하는 사람들은 하버드나 스탠포드 같은 좋은 대학을 나와서 높은 연봉을 받았습니다.

보통의 사람들처럼 오랜 기간동안 직장을 다니기보다는 젊었을 때 많이 벌고 빨리 은퇴하고 싶어했습니다.

그렇지만 그런 월가의 이미지는 무너지고 있습니다.

얼마 전까지만 해도 엄청나게 수익을 올리던 미국의 5대 투자은행인 골드만삭스, 모건스탠리, 메릴린치, 리만브라더스, 베어스턴스는 이제 사라졌습니다.

올해 3월에 베어스턴스가 JP모건체이스에 헐값에 인수되는 것을 시작으로 9월에는 리만브러더스가 파산처리되었고, 메릴린치는 뱅크오브아메리카라는 상업은행에 인수되었습니다.

골드만삭스와 모건스탠리는 은행지주회사로 변경되었습니다.

즉 5대 투자은행 중에 남아있는 투자은행이 없어진 것이지요.

이렇게 투자은행이 사라지자 전통적인 상업은행의 역할이 눈에 들어옵니다.

Tops 친구들과 SH 친구들은 은행은 알지만 투자은행은 또 무엇인지 느낌이 잘 안 올거예요.

우리나라에는 투자은행이 없기 때문이기도 하고, 투자은행이 했던 일이 너무 복잡하기도 합니다.

투자은행은 고객이 맡긴 돈을 여러 곳에 투자해서 그 수익을 고객에게 돌려주는 일을 합니다.

그런데 투자은행은 높은 수익을 추구하기 때문에 위험성이 높은 곳에 투자하는 경우가 많습니다.

파생금융상품이나 사회간접자본에 대한 투자, 성장 가능성이 높은 기업 등에 투자를 합니다.

따라서 높은 수익을 내서 고객에게 많은 수익을 돌려줄 수도 있지만 원금도 못 돌려 줄 수도 있게 됩니다.

상업은행은 우리가 흔히 생각하는 은행으로 돈을 예금한 사람에게는 이자를 주고, 대출한 사람에게는 이자를 받는 일을 합니다.

은행이 대출을 해줄 때 받는 이자율은 예금을 했을 때 주는 이자율보다 높습니다.

예를 들어 만약 은행에서 100만원을 대출한 사람의 이자율이 10%라고 하면, 예금한 사람의 이자율은 7% 정도로 정합니다.

그러면 은행은 대출한 사람에게는 10만원의 이자를 받고, 예금한 사람에게는 7만원을 이자를 주면 됩니다.

즉 3만원의 차익이 생기는 것이지요.

은행에 예금을 하면 큰 수익을 얻지는 못하지만 원금이 보장되고 약간의 이자도 받을 수 있습니다.

그런데 어떠다가 큰 수익을 내던 투자은행이 다 망하게 된 것일까요?

투자은행들은 1990년대부터 급격하게 커지기 시작했습니다.

세계 금융 시장에 떠돌아다니는 돈의 양이 엄청나게 늘어났고 이 많은 돈의 마지막 투자처는 미국이었습니다.

전세계적으로 가장 큰 시장은 미국이었기 때문입니다.

미국은 경기가 좋은데다가 주택가격과 주식가격이 올라가면서 점점더 미국의 주식과 주택으로 돈이 몰렸고, 그에 대한 수익도 좋았습니다.

그리고 미국의 투자은행들은 엄청나게 많은 돈을 벌었습니다.

그러나 이런 상황은 2007년부터 점점 어두워지기 시작했습니다.

바로 서브프라임 모기지 사태 때문입니다.

미국은 2000년대 초 금리가 아주 낮았습니다.

많은 사람들이 대출을 받아서 집을 샀고, 그 대출이 집값의 90%를 넘어서는 경우도 있었습니다.

이렇게 주택을 담보로 대출을 받는 것을 모기지라고 하는데 신용이나 소득이 좋지 못한 사람들을 대상으로 한 모기지를 서브프라임 모기지라고 합니다.

이 서브프라임 모기지는 이자율이 다른 상품에 비해 좀 높았고, 이 때문에 서브프라임 모기지를 기반으로 한 금융 상품에 많은 투자은행들이 투자를 했습니다.

그러나 이자율이 올라가면서 사람들은 대출 이자를 내지 못하게 되었습니다.

대출 이자를 감당하지 못하는 사람들은 집을 팔기 위해 내놓았고, 그런 집들이 늘어가면서 집값은 점점 떨어졌습니다.

서브프라임 모기지를 기반으로 한 금융 상품들은 더 이상 투자 수익을 내지 못하게 되었습니다. 여기에 많은 투자를 한 투자은행은 부실하게 된 것이지요.

게다가 투자은행들이 만들어 낸 파생금융상품들은 너무 복잡해서 그 부실 규모가 어느 정도가 되는지 파악조차 할 수 없게 되었습니다.

더 이상 이런 부실을 감당할 수 없게 된 투자은행들이 사라지게 된 것입니다.

그렇다면 이제 투자은행은 완전히 사라지고 상업은행 만이 존재하게 될까요?

아직은 알 수 없습니다.

상업은행이 못 했던 역할을 투자은행이 해주었기 때문에 투자은행이 그만큼 커질 수 있었습니다.

투자은행이 고객에게 해주었던 상담이나 지원이 필요한 경우도 많고, 투자은행의 투자 덕분에 기업이 성장할 수 있는 기반이 되기도 했습니다.

앞으로 금융시장이 어떻게 변해갈지 알 수 없지만 안정적인 상업은행과 다양한 투자를 하는 투자은행이 적정하게 역할 분담을 해나갈 것으로 보여집니다.

그에 따라 전세계 금융시장도 안정이 되길 기대해 봅니다.


	– 석촌, 산정, 바이칼, 백조의 OO, 일산 OO공원

국민경제의 순환

총수요는 민간소비, 민간투자, 정부지출, 수출을 합한 것이고, 총공급은 국내총생산과 수입을 합한 것입니다.